Imagen de Portada

Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad

Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas, intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras, se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear modelos de opciones reales. La principal debilidad de...

Descripción completa

Guardado en:
Autor Principal: Milanesi, Gastón S.
Formato: Online
Idioma:spa
Publicado: Universidad Externado de Colombia 2022
Acceso en línea:https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6265
Etiquetas: Agregar Etiqueta
Sin Etiquetas, Sea el primero en etiquetar este registro!
id oai:repositorio.bc.uns.edu.ar:123456789-6265
recordtype repo
spelling oai:repositorio.bc.uns.edu.ar:123456789-62652022-12-07T21:47:18Z Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad Real options valuation, Edgeworth transformation and isoelastic utility functions Milanesi, Gastón S. Opciones reales Ttransformación de Edgeworth Función isoelástica de utilidad Empresas de base tecnológica Real options Edgeworth transformation Isoelastic utility func-tion Technological basis firms Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas, intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras, se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear modelos de opciones reales. La principal debilidad de los modelos reside en suponer mercados completos, condición difícil de cumplir en mercados emergentes. Por tal motivo, se desarrolla un modelo que combina la transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad (crra - relative risk aversion coefficient), incorporando grados de aversión al riesgo del agente. Se utiliza el análisis de casos, sobre un proyecto biofarmacéutico con opciones secuenciales; se aplica análisis de sensibilidad sobre el coeficiente de aversión y el valor de la opción. Se concluye sobre las ventajas del modelo, en particular, se incorpora la probabilidad extrema de éxitos y fracasos mediante momentos estocásticos de orden superior y actitudes frente al riesgo The new economics firms like start up, thecnological basis firms, R&D intangible, investments in innovatives strategies, among others, they caracterized by its dinamics and flexibility. For its valuation must be employ real options models. The model’s main weakness reside in the complete markets assumptions, a difficult requierement to archive in emerging markets. For that is develop a model that combines the Edgeworth transformation and the isoelastic utility funtion (CRRA), incorporating the agent´s degree risk aversion. Is use the cases analisys over a biofarmaceutical project with secuencial options, applying a sensibility analysis over the risk aversion coefficients and the option value. Is concludes about the advantajes of the model, particullary modeling the probabilty of extreme events beyond higher stochastic moments and risk attitudes. 2022-12-07T19:51:03Z 2022-12-07T19:51:03Z 2019 https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6265 spa Atribución – No Comercial – Sin Obra Derivada (BY-NC-ND) No se permite un uso comercial de la obra original ni la generación de obras derivadas. Esta licencia no es una licencia libre, y es la más cercana al derecho de autor tradicional. https://creativecommons.org/censes/by-nc-nd/4.0/ application/pdf 41 págs. application/pdf Universidad Externado de Colombia
institution UNS
collection Repositorio Institucional
building Biblioteca de Administración
repo_str Repositorio Institucional del Departamento de Ciencias de la Administración
hierarchy_parent_id repo_adm
hierarchy_parent_title Repositorio Institucional del Departamento de Ciencias de la Administración
hierarchy_top_id repo_str
hierarchy_top_title Repositorio Institucional
first_indexed 2018-08-22T17:39:27Z
last_indexed 2018-08-22T17:39:27Z
language spa
format Online
author Milanesi, Gastón S.
spellingShingle Milanesi, Gastón S.
Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
author_facet Milanesi, Gastón S.
author_sort Milanesi, Gastón S.
title Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
title_short Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
title_full Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
title_fullStr Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
title_full_unstemmed Valuación con opciones reales, transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
title_sort valuación con opciones reales, transformación de edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad
topic_facet Opciones reales
Ttransformación de Edgeworth
Función isoelástica de utilidad
Empresas de base tecnológica
Real options
Edgeworth transformation
Isoelastic utility func-tion
Technological basis firms
description Las empresas de la nueva economía como start up, empresas de base tecnólogicas, intangibles en I&D, e inversiones en estrategias innovadoras, entre otras, se caracteriza por su dinamismo y flexibilidad. Para su valoración se deben emplear modelos de opciones reales. La principal debilidad de los modelos reside en suponer mercados completos, condición difícil de cumplir en mercados emergentes. Por tal motivo, se desarrolla un modelo que combina la transformación de Edgeworth y funciones isoelásticas de utilidad (crra - relative risk aversion coefficient), incorporando grados de aversión al riesgo del agente. Se utiliza el análisis de casos, sobre un proyecto biofarmacéutico con opciones secuenciales; se aplica análisis de sensibilidad sobre el coeficiente de aversión y el valor de la opción. Se concluye sobre las ventajas del modelo, en particular, se incorpora la probabilidad extrema de éxitos y fracasos mediante momentos estocásticos de orden superior y actitudes frente al riesgo
publisher Universidad Externado de Colombia
publishDate 2022
url https://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/6265
_version_ 1815945147962097664
score 12,614403

Ejemplares similares